「メディカルKit R」に２０歳で加入したら・・・お得なの？

日経に広告記事として「メディカルKit(キット)　R」発売のお知らせが載せられていました。

抜粋した内容を以下に引用させていただきます。

開発の背景
　２０代から４０代くらいまでにかけては、相対的に入院するケースが少ないため、早めに医療保険に加入することを躊躇されるお客様が一定程度いらっしゃることが当社が行った調査で分かりました。

　一方で、入院リスクが高まる年齢に差し掛かってから、新たに医療保険に加入しようとすると保険料のご負担が増えたり、健康状態によってはご加入できない場合もございます。


と公表されています。
この開発の背景から、「メディカルKit R」は医療保険の必要性を感じていない若い人たちをターゲットにしていると考えられます。

「保険料が全額もどってくるのでお得ですよ！」と勧誘すれば、自分の将来に不安を感じている若い人たちも医療保険に入ってくれると保険会社はもくろんでいるのでしょう。

そこで私はＦＰとして２０歳の人にこの保険に加入すべきかどうかの判断材料を提供することにしました。

分析の基本的なフレームワークは前回の投稿と同じです。
比較対象とした各保険の保障内容及び保険料はつぎのとおりです。
（表はクリックすると拡大します。）

基準となるのはライフネット生命の「じぶんへの保険」です。
この保険は純保険料（保険の原価）が７５％と公表されています。

純保険料＝２,８２８×１２月×６０年×０．７５＝約１５３万円

注意
６０年は、２０歳男性の平均余命です。

この１５３万円が入院及び手術の給付金として契約者に返される平均額となります。

この給付金を年齢ごとに累積してプロットしたのが、次のグラフの下側の青線となります。
（グラフはクリックすると拡大します。）

各保険は等しくこの金額を契約者に支払うものとして、保険料収入から毎年この金額を差し引き、残りを積み立てたとして、保険商品ごとに積立額をグラフにしています。
予定利率は１．５％としています。

「メディカルKit 」のピンク色の線を見ると７０歳まで積立額が増え続け、ピーク時には約１３８万円となっています。

グラフよりこの金額は、７０歳以降給付額が保険料収入を上回るため僅かに減少するものの、ほぼ保険会社の儲けとなります。

参考
健康還付金をなぜ７０歳としたのかはこのグラフからよく分かります。７０歳は積立金が最大となる年齢となるため、余裕を持って健康還付金をドカンと返せるのです。

「メディカルKit R」について７０歳時点を見ると、

保険料累計額が約２１７万円
積立額が約２２９万円
給付金累計額が約８４万円
健康還付金＝２１７万円－８４万円＝１３３万円

契約者としては、この時点の利益として
給付金８４万円＋健康還付金１３３万円＝約２１７万円（返戻率１００％）

となります。

注意
保険会社では保険料の残りを全額積み立てることはなく、経費を毎年差し引きながら積み立てますから、本当の積立額はこの試算よりもかなり少ないと考えられます。

７０歳時点で「メディカルKit R」と「メディカルKit」の積立額をグラフで比較すると、「メディカルKit R」が４３万円ほど少なくなっています。

健康還付金の支払は保険会社としては「大サービス」のようです。

したがってこの保険の契約者が現状のまま５０年を経過した場合、保険会社としてはあまり儲けにならないことになります。

さて前回と同様に「メディカルKit」＋貯蓄　を考えて見ます。
積立額は月１１４０円、利率１．９％です。グラフの黒線が貯蓄額の推移状況です。

１．９％とは超長期債の現在の利回りです。

この積立により７０歳時点で貯蓄額は約１１６万円となります。

「メディカルKit R」の健康還付金約１３３万円に比較し１７万円下回っていますから、「メディカルKit R」の利回りは貯蓄よりもよいと言えます。

この原因は「メディカルKit R」の健康還付金には「メディカルKit」の積立部分の一部が当てられていると考えられます。

この状況では「メディカルKit R」は結構よさそうに見えます。

それでは保険会社がこの保険で儲けるためにはどのような状況が望ましいかを考えると、私の推測として契約者に途中で解約して貰うことをかなり期待していると思われます。

「メディカルKit R」の積立金は「メディカルKit」に比べ年々大きく積み上がっていますが、中途解約があった場合多少は解約返戻金があるもののかなりの部分は保険会社の利益となります。

これ以外に保険会社が儲かるのはインフレとなり長期金利が上昇する場合です。
長期金利が３％となった場合を次のグラフに示しています。

（グラフはクリックすると拡大します。）


３％ぐらいになると７０歳時点で「メディカルKit R」は「メディカルKit」と同程度に儲かることになります。

参考
利率が３％の場合、７０歳時点の貯蓄額は約１６０万円となり、健康還付金約１３３万円よりも２７万円多くなります。


インフレ＋中途解約を含めると「メディカルKit R」は保険会社としてはかなり儲かりそうです。

５０年間という極めて長い期間について、金融のプロの世界では超長期金利として３～５％を設定するのが常識であり、そうした場合保険会社としては「メディカルKit R」は「メディカルKit」よりも確実に儲かると私は考えています。

ということはこの保険を契約した人たちは、ほとんどが中途解約せざるを得なくなることを前提としていると思われます。保険会社はかなりの確率でそのように期待をしているはずです。

参考
中途解約せざるを得ない状況とは、インフレにより銀行預金などの利率が３～５％にもなると予定利率１．５％の保険などばからしくてやってられなくなる状況です。
ＦＰの基礎知識として、低金利の時は短期運用が原則となりますから、固定金利のまま５０年先に保険料を戻すと言うこの保険は「信頼できない」と私は考えています。この保険を「お勧め」する人たちも信頼してはいけません。


したがって２０歳の人への私の心からのアドバイスは、今は保険なんかより結婚資金準備を最優先にしてくださいということです。



保険や家計全般の見直し相談についてはこちらをご覧ください。

東京海上日動あんしん生命の「メディカルKit R」・・・をＦＰが分析

「メディカルkit(キット)」の評価については「人気の医療保険を比べて見ました」をご覧ください。

「メディカルKit」を分析した結果は、コストパフォーマンスが３４４と低くく、他の人気の医療保険と比較し劣っています。

この理由は保険適用手術について一律に１０万円を給付（外来手術は５万円）している（バラマキをしている）ため、三大疾病などの高額な医療費となる場合に給付金が不足してしまうことが原因です。


「メディカルKit R」は「メディカルKit」に健康還付特則《Return》を付け加えたものです。

特則とは「特約」とはちがい、主契約の中に入れられているので、オプションの扱いではありません。

参考
「メディカルKit」には健康給付「特約」があり、この特約を付加すると５年間給付金の請求がなければ健康給付金がもらえます。

「メディカルKit R」の健康還付特則《Return》とは、７０歳時点で生存している場合、次の式により計算された健康還付金が支払われます。

【健康還付金】＝【累計保険料】 － 【それまでに受け取った給付金】

つまり７０歳時点で支払った保険料全額が給付金や還付金として払い戻されることになります。（この時点の返戻率は１００％となります。）

結構お得に感じる方が多いのではないでしょうか。

類似の保険としてアイエヌジー生命保険の「Smart Vision(スマートビジョン)」があります。

スマートビジョンは一時払いの医療保険で、１０年経過すると解約返戻金として一時払いした保険料全額が払い戻しされます。（銀行などで結構売れており評判はよいようです。）

この場合、解約するまでの１０年間に給付金を貰っているとその分だけ「お得」になります。
つまりこの間の医療保険がタダになります。

「メディカルKit R」は給付金分が天引きされますから、スマートビジョンの方が元本保証の上に給付金もタダでもらえるので太っ腹ですね。


さて「メディカルKit R」についてその仕組みを分析してみましょう。

比較の対象として、ライフネット生命の「じぶんへの保険」と「メディカルKit」を取り上げました。

保険料と保障内容はこの表のとおりです。
前提は入院日額１万円、５０歳男性の場合です。

（表はクリックすると拡大します。）

「じぶんへの保険」は入院給付金１万円（６０日型）、手術給付金１０万円として、月額保険料は６，８８７円となります。

５０歳男性の平均余命を３１年とすると、累計保険料は約２５６万円となります。
ライフネット生命ではこの保険の純保険料は８０％と公表しています。

２５６万円×０．８＝２０５万円

「じぶんへの保険」では３１年間で、契約者一人当たり給付金として２０５万円を支払っていると推定されます。（会社設立後間がないので、保険設計上の見積り段階での試算値です。）

「メディカルKit R」も「じぶんへの保険」と保障内容はほぼ同じでですから、同額の給付金が支払われるものと推定されます。

注意
「じぶんへの保険」と「メディカルKit R」の給付金の違いは、「じぶんへの保険」では外来手術の場合に給付金が出ないことです。

厚生労働省の統計データ「人口一人当たりの国民医療費（平成２１年度）」より、５０歳からの一人当たりの国民医療費の伸び率を約８％と推定し、給付金合計額が２０５万円となるよう、年齢別に「給付金累計額」を計算するとグラフの青い線となります。

各保険について、毎年保険料収入があり、また給付金を支払い、残った積立金は予定利率で運用するとしてシミュレーションしたものがグラフに示しています。
予定利率は１．５％としています。

（グラフはクリックすると拡大します。）

グラフは横軸に５０歳で契約したときの経過年齢を、縦軸は各保険の積立額となっています。

「メディカルKit R」では７０歳までに給付金として約９０万円の支払があり、「健康還付金」として１８４万円が払い戻されたとしてグラフに表示しています。（１８４万円の還付により７０歳時点で積立金が急減しています。）

契約者としては、この２０年間に約２７４万円を支払い、２７４万円全額を返してもらいますから、還元率は１００％となります。
一方保険会社側も積立金の運用により約５７万円の利益をあげていることが分かります。


注意
保険会社では保険料の残りを全額積み立てることはなく、経費を毎年差し引きながら積み立てますから、本当の積立額はこの試算よりもかなり少ないと考えられます。


「メディカルKit R」の儲けは５７万円ですが、７０歳の時点をよく見ると、「メディカルKit」の儲けは約８８万円ありますから、どちらかと言うと保険会社側として「健康還付金」は出血サービス的なものといえます。

しかし「メディカルKit R」が儲かるのはここからなのです。

なぜなら７０歳以降も「メディカルKit R」の保険料は同じだからです。

つまり「メディカルKit R」は、７０歳以降も「メディカルKit 」の１．８倍も高い保険料をもらいながら給付金は「メディカルKit 」と同じでよいので、保険会社の利益は急激に伸びます。（グラフの赤い線のところ。）

８１歳時点で比較すると、「メディカルKit」の利益が７３万円に対して、「メディカルKit R」の利益は１１１万円にもなっています。

今後医療技術の発展と共に平均余命が伸びれば伸びるほど儲かる商品なのです。


さてここで、「メディカルKit R」に対抗して　「メディカルKit」＋貯蓄　を考えて見ます。
通称「川島ＦＰ Kit」と命名します。

「川島ＦＰ Kit」は、入院手術の保障内容が「メディカルKit R」とまったく同じで、保険会社がする積立を自分自身で行うことだけが違います。

「川島ＦＰ Kit」の支払月額は、
「メディカルKit」の保険料　６,０４０円（先進医療なし）
貯蓄額          　　    ５,３６０円
合計             　　  １１,４００円

「川島ＦＰ Kit」について８１歳時点で返戻率を計算すると、
保険料及び積立合計額　　約４２４万円
保険からの給付金合計額　約２０５万円
貯蓄額      　　　　　  約２２６万円（税６．６万円抜き、利率１％）
返戻率  　　　　　      約１０２％（税抜き）

参考
３０年債の利回り１．８６％で積み立てた場合は税抜きで貯蓄額が２６２万円となり、返戻率は
１１０％になります。

同様に８１歳時点で「メディカルKit R」の返戻率を計算すると、
支払合計額　　約４２４万円
給付金合計額　約２０５万円
健康還付金    約２０１万円（７０歳で１８４万円を受取り、利率１％で運用、税４．３万円抜き）
返戻率        約９６％


この試算結果を見てあなたが魅力を感じるのは「メディカルKit R」でしょうか、それとも「川島ＦＰ Kit」でしょうか？

ちなみに「川島ＦＰ Kit」はどこにも売っていませんから、ご自身で組み立ててください。
なを「メディカルKit」をコストパフォーマンスのよい他の医療保険と入れ替えれば、返戻率はもっとよくなります。


「メディカルKit R」に２０歳で加入したら・・・お得なの？



保険や家計全般の見直し相談についてはこちらをご覧ください。

東京海上日動あんしん生命【メディカルKit】の評価を加えました

「人気の医療保険を比べて見ました」に東京海上日動あんしん生命の【メディカルKit】を追加しました。（ニッセイみらいのカタチも評価しています。）


就業不能特約の評価についてはこちらをご覧ください。


「メディカルKit R」の評価はこちらです。


「メディカルKit R」に２０歳で加入したら・・・お得なの？

東京海上日動あんしん生命の「個人年金保険」と「長割り終身」どっちがお得？

（表はクリックすると拡大します）


お得かどうかは「同一保障内容」に対する「保険料」で比較するのが適当かと思いますが、私は「貯蓄性」すなわち「利回り」のよしあしで比較してみました。

東京海上日動あんしん生命の「個人年金保険」と「長割り終身」は貯蓄性の良さで売れています。

保険商品の「利回り」については損保系に強みがあります。
それは営業社員が少なく、代理店ルートの販売が主となるため、販売コストが低く押さえられているためです。

ネット系も生命保険では健闘していますが、年金などの資産運用商品については組織的な対応ができていませんから、どうしても大手の独壇場となっています。

さて、東京海上日動あんしん生命の「個人年金保険」と「長割り終身」について比較してみると興味深いものがあります。（表参照）

「貯蓄性」で見るとほぼ互角のように見えます。

同じ会社ですから当然かも知れませんが、「長割り終身」は死亡保障が１１００万円もありますからかなりお得感があります。

「長割り終身」は、死亡保障がある分「利回り」はかなり無理して「個人年金保険」より０．１２％も上乗せしています。（中途解約時の解約返戻金を低く抑えているため高利回りとなっています。）

上の表は次を前提として作成していますので必ずしも東京海上日動あんしん生命が保障または公表している数値ではありません。（保障された数値はゴシック体にしています。）

・利回りは積立期間を通じて一定とし、複利計算しています。

・「長割り終身」の＊印（８３４万円）は保険料１９，３１６円を２万円とした場合、６０歳時点の解約返戻金額８０５万円を比例倍した金額です。

・「長割り終身」の年金額は、８０５万円を利回り０．９９％で運用しながら受け取れるとした場合の年金額です。（終身保険なのでこのようなことはできませんが。）

・「長割り終身」の累計年金額は、７０歳時点で解約した場合の解約返戻金の推定額です。（利回りは０．９９％）

・「個人年金保険」の利回りは個人年金保険料控除による利益（２４年度からの税制で計算すると節税額は約２０万円）は考慮していません。

表より、推定利回りは「長割り終身」が優れていることが分かります。

６０歳時点で貯蓄額は「個人年金保険」が８１９万円、「長割り終身」が８３４万円と推定されます。

これは「長割り終身」が低解約返戻金となっているためで、６０歳以前の解約では払込保険料の７０％程度しか返金されないことになります。

「個人年金保険」では死亡時は既払込保険料相当額が、解約時は元本割れにはなりますが「長割り終身」よりは多く返金されます。

また「個人年金保険」では所定の高度障害状態になると保険料の支払いが免除され、６０歳から所定の年金が支払われます。

では私はＦＰとしてどちらをお勧めするのかと問われれば、どちらもお勧めしません。

理由は長期固定金利商品だからです。

この商品は、現時点では高利回りのように見えますが、１０年もしたらばかばかしいほどの低金利商品となっているでしょう。（いわゆるお宝保険とは反対の商品になってしまいます。）

したがって、この２商品を今契約しても、金利の上昇とともにやがては中途解約せざるを得なくなります。

そう考えた場合「長割り終身」は低解約返戻金契約なので積立期間中に解約すると大きく元本割れしますから出来るだけ避けた方が良いでしょう。

「個人年金保険」は利回りもまあまあですし個人年金保険料控除も使えますから、いずれ解約することを前提に貯金のつもりで契約してもよいでしょう。


注
金利が上昇した場合、理論的には配当金も運用状況の改善に伴って増加する可能性はありますが、現実は保険料の６０％ぐらいが日本国債で運用されているため、金利上昇により国債価格は暴落しますから、保険会社が幸いにも生き残っていたら、保険契約は継続するものの配当金は”０円”となっていると考えられます。

ではどうしたらよいのか？

とにかく利回り重視、または保険の効率性の観点から私がお勧めするとしたら、

貯蓄なら米ドルか豪ドルの定期預金またはＭＭＦ
生命保険なら１０年の定期保険または収入保障保険、あるいは外貨建て終身保険
がよいと思います。

保険や家計全般の見直し相談についてはこちらをご覧ください。